トルコリラ円ショートコメント まず、先週の振り返りですが「テクニカルなターゲット13.10レベルをサポートに、前週の高値圏13.60レベルをレジスタンスとする週」を見ていました。実際のレンジは安値が13.22レベル、高値が13.43レベルと、値幅こそ狭かったものの史上最安値もわずかに更新する一週間となりました。 先週のトルコリラは、引き続き国内経済の低迷と隣国アゼルバイジャンとアルメニアとの間の紛争が重しとなっていますが、16日にはロシア製ミサイルS400の発射実験をした割にトルコリラは13.22を下回ることはありませんでした。ドルトルコリラで見ると7.96の手前で不自然な上値の抑えられ方をしていますので、当局がトルコリラを買い支えしていたと見られます。 今週は先週末のミサイル実験に対して欧州だけでなく米国からも非難の声が続きそうですし、トルコに対して制裁を行う可能性が高いバイデン前副大統領がリードする状況が続くとトルコリラの反発はなかなか考えにくいところです。 そして今週は注目のトルコ中銀の政策金利発表が22日に予定されています。コンセンサスでは今回は利上げを見込む向きが現状維持よりも多く、10月9日に実施したスワップレートの引き上げ幅が1.5％であったことから、政策金利も同様に10.25％から11.75％へと利上げが行われるという見方が多いようです。 ただ、史上最安値近辺で上値の重たい現在のトルコリラは、利上げを織り込んでの動きであるということを考えると利上げ後もトルコリラが反発する可能性はあまり高くないと見た方がよさそうです。 テクニカルにも見てみましょう。いつもの４時間足チャート（上からトルコリラ円、ドルトルコリラ、ドル円）をご覧ください。 上値は以前から示しているレジスタンスラインと見ることも出来ますが、最近では同ラインよりも手前で売りが出て来ていることを考えると13.50が戻りの限界点というところです。いっぽうで下値はこちらも以前から上げている逆N波動を想定したターゲット13.10が視野に入ってきたと見ています。 今週はテクニカルなターゲット13.10レベルをサポートに、13.50レベルをレジスタンスとする週を見ておきます。 キーワード： FX情報 為替市況 為替相場予想 チャート分析 シェア ツイート 追加 古い記事へ 関連記事 オーストラリアドル（AUD）の記事 Edited by:橋本 光正 2020.10.19 A$シカゴポジション(2020年10月13日現在） シカゴは豪ドルのロングを一気に減らしてきました。差引7,000枚のロングを落とし、ネットで3,800枚となり、ほぼスクエアとみて良いかと思います。 南アフリカランド（ZAR）の記事 Edited by:山中 康司 2020.10.19 ランド円レポート月曜版（2020年10月19日） 先週のランドは水曜まではほとんど動かず15日木曜の欧州市場序盤にやや下げました。 ニュージーランドドル（NZD）の記事 Edited by:橋本 光正 2020.10.19 NZ$シカゴポジション(2020年10月13日現在） シカゴはNZドルロングを前回に続き増やしてきました。差引1,400枚のロング増で、ネットで6,500枚に乗せてきました。 […]
トルコリラ（TRY）の記事
最安値更新続く、リラ売り要因解消せず地政学的リスクも増大 〇トルコリラ円、10/15夜安値で13.21と最安値更新が続く〇トルコ、16日に黒海沿岸でロシア製ミサイルS400の試射を行なったか〇米国はS400と確認されれば強く非難すると述べるもトルコは肯定も否定もせず〇13.21を割り込まないうちは13.35-13.40台序盤を目指す可能性〇13.21割れからは13.10、13.00を段階的に試す下落期入りと考える 【概況】 トルコリラ円の史上最安値更新が続いているが、先週も10月15日夜安値で13.21円まで最安値を更新した、16日深夜には13.35円までいったん戻す場面もあったが終盤は再び失速している。9月25日のトルコ中銀による予想外の利上げにより13.60円前後の水準から9月25日午後には14.01円まで反騰したのも束の間に、9月27日に勃発したナゴルノ・カラバフ紛争により地政学的リスクが一挙に拡大したとして28日朝に13.28円まで急落、その後はやや落ち着いていたものの紛争は長期化し、11日にはいったん停戦に合意したものの停戦破りの戦闘が続いたためにリラの先安感が強まった。さらに東地中海ガス田開発に関するギリシャ・ＥＵとの対立問題でもトルコが探査再開を強硬したことで再び関係が悪化、加えてトルコがロシア製ミサイルシステムの実射試験を強硬したことでの欧米による批判が高まるなど、トルコは自らがリスクを拡大させてリラ売り要因解消姿勢を示さない状況にある印象となっている。 【トルコの態度がかえってリラ売りを助長する】 トルコリラの下落背景は外貨準備不足を突かれてのリラ売り、コロナ不況と観光収入の激減及び経常収支悪化、トルコ中銀による利上げにもかかわらず実質マイナス金利状態が続いていること、地政学的リスクとして東地中海ガス田探査によるギリシャ・ＥＵとの対立、ナゴルノ紛争への介在による国際的批判、ロシア製ミサイルシステム実射実験による欧米からの批判増大、それらを悲観した欧米投資家及び国内投資家のリラ放れである。ＥＵは15-16日の首脳会議後の声明で、トルコの東地中海ガス田探査問題に対して「新たな一方的で挑発的な行動は遺憾だ」と非難した。ドイツのメルケル首相は会議後の会見で、「トルコの行動は非常に残念で不必要だ」と批判した。ＥＵは12月の首脳会議でこの問題を再び協議するとしたが、10月1日の首脳会議においては「トルコがギリシャ、キプロスに対しさらに挑発的な行動を取れば制裁も辞さない方針」を確認している。トルコは9月末にギリシャとの直接対話で合意したものの対話姿勢をないがしろにする探査再開となっている。 トルコは16日に黒海沿岸でロシア製ミサイルシステムの試射を行った。トルコはＮＡＴＯ加盟国でありながらロシア製地対空ミサイルＳ４００を導入したが、黒海沿岸の北部シノップでミサイル１発を発射した模様。米国はトルコによるＳ４００調達はＮＡＴＯ防衛システムに対する脅威として批判しており、トルコのＳ４００試射が確認されれば米国との緊張感も増すことになりかねない。米国務省のオルタガス報道官は、「Ｓ４００と確認されれば、ＮＡＴＯ加盟国、および米国の戦略パートナー国としての責任に背くものとして、最も強い言葉で非難する」と述べている。一報でトルコ国防省はミサイル試射について肯定も否定もしないと述べている。 アゼルバイジャンとアルメニアは10日にロシアの仲介によりいったん停戦に合意したが、即日から戦闘を再開してきた。10月17日に再びロシアの仲介により18日午前0時（日本時間同5時）から「人道的停戦」で合意したと発表した。しかしその後も戦闘が続いているとの報道が飛び交っている。ナゴルノ・カラバフ地区はアゼルバイジャン内にあってアルメニア人が大半を占めて共和国を名乗り実行支配している。トルコのエルドアン大統領は兄弟民族としてアゼルバイジャンを公然と支持・軍事支援をしておりナゴルノ・カラバフの奪還を目指す主張を繰り返している。トルコ政府は10月1日付けで外貨購入税の税率を1.0％から0.2％に引き下げた。外貨預金の増加に歯止めをかけるための規制強化策が却って投資家心理を悪化させてリラ安を招いたと考えての方針転換と思われる。また年内の措置として新規または更新されたリラ建て預金口座の源泉徴収税を引き下げてリラ建て貯蓄を促す姿勢を示した。しかし海外及び国内のリラ放れが簡単に収まる状況にはなさそうだ。 10月22日にはトルコ中銀の金融政策決定会合がある。トルコ中銀は前回会合で4会合ぶりに2％の利上げを決定した直後のために追加利上げへ動かないだろうというのがいまのところの市場コンセンサスのようだ。リラ防衛への手詰まり感が強まればリラ売りに拍車がかかりかねないタイミングと思われる。 【当面のポイント】 トルコリラ円は概ね4か月周期の底打ちサイクルで推移し、4か月毎に主要な安値を付けてきたが、5月7日底から既に5か月を経過してもなお下落基調から抜け出せずにいる。あるいは9月24日の中銀利上げによる一時的な反騰でいったんごく短期的な底を付けたものの既に底割れとなり新たな下落期に入っている可能性もある。中勢としては40週から1年周期の底打ちサイクルで推移しており、2018年8月の通貨危機的暴落でつけた安値以降では、39週目の2019年5月9日、53週目の今年5月7日で底を付けており、すでに今年5月7日安値を割り込んでいるために年明けから来年春にかけての間への下落期の序盤に過ぎないという見方もできる。リラ安情勢を一挙に好転させる状況変化がないと長期的な下落基調から脱却できないのではないかとも懸念される。 （１）短期的には10月15日夜安値13.21円を割り込まないうちは16日深夜高値13.35円超えから13.40円台序盤を目指す可能性があるとみるが、16日夜高値以上は反落警戒圏とし、その後に13.30円を割り込むところからは下げ再開を疑う。（２）15日夜安値割れからは13.10円、13.00円を段階的に試す下落期入りと考える。13.10円前後ではいったん買い戻しも入りやすいとみるが、15日夜安値を割り込んで以降も13.25円以下での推移が続くうちは安値更新へ向かいやすいとみる。（３）10月22日にトルコ中銀が連続利上げに踏み切る場合は13.50円超への一時的急騰を想定するが、前回同様に反騰は短命に終わる可能性もあると思われる。 【当面の主な経済指標等の予定】 10月22日 16:00 10月消費者信頼感指数 （9月 82.0） 20:00 トルコ中銀 政策金利 （現行 10.25％） 20:30 週次外貨準備高 （10月9日時点 411.2億ドル）10月26日 16:00 10月景況感 （9月 105.3） 注：ポイント要約は編集部 キーワード： FX情報 為替市況 為替相場予想 チャート分析 シェア ツイート 追加 古い記事へ 関連記事 米ドル（USD）の記事 Edited by:斎藤登美夫 2020.10.19 米大統領選注視も、動意の中心は欧州通貨か(週報10月第3週） 先週のドル/円相場は、ドルが小幅安。ただ、週間を通したレンジは1円未満、105円を一度も割り込めないなど、むしろドルの底堅さが目についた。 米ドル（USD）の記事 Edited by:上村 和弘 2020.10.19 ドル円見通し 105円割れをひとまず回避だが、市場全般のリスク回避感解消せず（週報10月第3週） 10月12日からは再び株安とドルストレートでのドル高、リスク回避的な円高という流れに替わり、105円割れ寸前まで下げたという状況だ。 南アフリカランド（ZAR）の記事 Edited […]
来週はトルコ中銀の政策金利発表がメインイベント 今週のレビュー（10/12−10/16） 今週のトルコリラ円相場は、週初13.45円で寄り付いた後、 Original
トルコリラ円見通し 15日夜に最安値をさらに更新、対ドルでも最安値圏での推移続く 〇トルコリラ円、10/15夜13.21へ安値を切り下げ、最安値をさらに更新〇対ドル、10/15夜7.93リラの安値を付ける、最安値更新への余裕が乏しい状況〇10/22トルコ中銀の金融政策決定会合開催予定、政策金利の行方に注目〇13.30以下での推移中は下向きとし、13.21割れからは13.10前後試しを想定、13.10以下は反発注意〇13.30超えからは強気サイクル入りとみて13.35前後への上昇を想定、13.35以上は反落注意 【概況】 トルコリラ円の史上最安値更新が続いている。10月14日午前安値で13.26円を付けて9日の最安値を更新したが、その後も下落基調が続いており、14日夜には13.23円、15日夜には13.21円と安値を切り下げている。15日朝からドル円は戻しに入り、15日夜以降はメジャー通貨や資源通貨に対するドル高に一服感が出たことでやや戻しているが13.30円に届かずにいる。対ドルでのトルコリラは14日夕刻に7.95リラの最安値更新後も概ね7.90リラ台での推移が続いており、15日夜には7.93リラの安値を付けて最安値更新への余裕が乏しくなっている。 【リラ売り材料の解消へ進めず】 トルコリラの下落背景は外貨準備不足を突かれてのリラ売り、コロナ不況と観光収入の激減及び経常収支悪化、トルコ中銀による利上げにもかかわらず実質マイナス金利状態が続く中で、地政学的リスクとして東地中海ガス田探査によるギリシャ・ＥＵとの対立、ナゴルノ紛争への介在による欧米及びロシアとの対立懸念等、売り材料が揃う状況の中で欧州を中心とした投資家のリラ売りが加速、トルコ国内でもリラ安を嫌ってハードカレンシーへの逃避が進んでいる。 10月15日に発表された週次の外貨準備高は10月9日時点で411.2億ドルとなり10月2日時点の414.1億ドルから減少した。9月序盤には450億ドル台だったものの漸減傾向が続いているが、年初の800億ドル台からは半減に近い減少ぶりだ。 10月22日にはトルコ中銀の金融政策決定会合がある。前回の9月24日会合では市場の現状維持予想に反して４会合ぶりに2％の利上げを決定して10.25％へ政策金利を引き上げたため、市場は強気サプライズとなって13.60円前後の水準から9月25日高値14.01円まで大幅上昇した。しかし9月27日に勃発したアゼルバイジャンとアルメニアによる大規模な軍事衝突＝ナゴルノ紛争から急落となり、中銀利上げ効果を一挙に解消してしまった。その後も紛争が長期化し、10月11日の停戦合意後も衝突を繰り返していることでのリラ売りも継続している。トルコ中銀は2％の利上げ直後のために追加利上げへ動かないだろうというのが市場のコンセンサスのようだが、リラ防衛のために動けばサプライズ的な反騰へ向かう可能性もあるものの、現状維持に留まれば金融政策的な手詰まり感を露呈するものとしてリラ売り基調の継続、最安値更新へ向かう可能性が懸念される状況だ。 【60分足一目均衡表・サイクル分析】 概ね3日から5日周期の短期的な高値・安値形成サイクルでは、10月9日深夜高値をサイクルトップとした弱気サイクル入りとして13日夜から15日深夜にかけての間への下落を想定してきた。14日夜安値の後は下げ渋っていたために15日午前時点では14日夜安値でボトムを付けた可能性があるとしたが、15日夜へ安値を更新しているために底割れから新たな弱気サイクル入りとなっている可能性がある。ただし15日夜安値からは戻しているので、13.30円を超える場合は15日夜安値を直近のサイクルボトムと改めて強気サイクル入りとして16日深夜にかけての間への上昇を想定する。ただしその場合も戻りは短命の可能性があると注意し、底割れからは次の弱気サイクル入りとする。13.30円を超えずに安値更新が続く場合は14日夜安値を基準としてボトム形成期を19日夜から21日夜にかけての間とした下落継続と考える。 60分足の一目均衡表では15日夜安値からの反発で遅行スパンは好転しやすい位置にあるが、先行スパンを上抜けずにいる。先行スパンを突破してくればいったん戻しに入るとみて遅行スパン好転中の高値試し優先とするが、15日夜安値を割り込む場合はさらに下落継続へ進むとみて遅行スパン悪化中の安値試し優先とする。 60分足のＭＡＣＤは15日夜安値からの反発でＧクロスしている。13.30円を超えないうちは次のＤクロスから下げ再開とし、15日夜安値割れからはＤクロス毎の安値試し優先とする。ただし、13.30円超えからはいったん戻しに入るとみてＧクロス中の高値試し優先とする。 以上を踏まえて当面のポイントを示す。（１）当初、15日夜安値13.21円を下値支持線、13.30円を上値抵抗線とする。（２）13.30円以下での推移中は下向きとし、15日夜安値割れからは13.10円前後試しを想定する。13.10円以下は反発注意とするが、下げが加速する場合は13.00円試しへ進む可能性もあると注意する。また13.30円以下での推移なら週明けも安値試しへ向かいやすいとみる。（３）13.30円超えからはいったん強気サイクル入りとみて13.35円前後への上昇を想定する、13.35円以上は反落注意とするが、13.30円を超えた後も13.27円以上での推移なら週明けも高値試しへ向かう可能性があるとみる。 【当面の主な経済指標等の予定】 10月22日 16:00 10月消費者信頼感指数 （9月 82.0） 20:00 トルコ中銀 政策金利 （現行 10.25％） 20:30 週次外貨準備高 （10月9日時点 411.2億ドル）10月26日 16:00 10月景況感 （9月 105.3） 注：ポイント要約は編集部 キーワード： FX情報 為替市況 為替相場予想 チャート分析 シェア ツイート 追加 古い記事へ 関連記事 米ドル（USD）の記事 Edited by:上村 和弘 2020.10.16 ドル円見通し 15日早朝安値から戻すが13日深夜高値にはまだ届かず（20/10/16） ドルストレートでのドル高がクロス円での円高感に勝る展開となってジリ高で戻し、16日早朝には105.49円まで続伸した。 米ドル（USD）の記事 Edited by:照葉 栗太 2020.10.16 ドル円、トランプ米大統領による追加景気対策の増額指示を受けて上昇（10/16朝） 15日（木）の外国為替市場でドル円は上昇。 […]
最安値を更新、対ドルでの最安値更新も続く、地政学的リスク収まらず 〇トルコリラ円、14日夜に13.23まで最安値を更新〇対ドルでは14日夕刻に7.954リラをつけ最安値更新〇トルコは東地中海のガス田探査で探査船を派遣、ギリシャは強く反発するもトルコは探査を強行〇13.33以下での推移中は下向きとし14日夜安値割れから13.10前後試しを想定〇13.33超えから強気サイクル入りとみて13.40前後への上昇を想定 【概況】 トルコリラ円は10月14日午前安値で13.26円を付けて対円での史上最安値を更新したが、その後も下落基調を続けて14日夜には13.23円まで最安値を切り下げている。深夜以降は新たな安値更新を回避しているが13.30円を挟んだ小動きにとどまっており、下落基調の改善が見られない動きだ。東地中海でのガス田探査再開によるギリシャ・ＥＵとの対立、アゼルバイジャンとアルメニアによるナゴルノ紛争長期化とトルコの介在、コロナ不況による経常収支悪化と外貨準備高減少、政策金利を消費者物価上昇率が上回る実質的なマイナス金利状態の長期化、これらに対するエルドアン政権による合理的で効果的な解決方針が見られない状況が続いている中で5月安値を割り込んで史上最安値を連日のように更新する状況から脱却できずにいる。 【東地中海問題とナゴルノ紛争での地政学的リスク増大】 トルコリラは対ドルで10月9日に7.95リラ台まで下落して史上最安値を更新した後はいったん下げ一服となっていたが、12日朝からはジリ安基調に陥り、14日夕刻には7.954リラを付けて9日夕刻の7.950リラをわずかに割り込んで最安値更新となった。 トルコのドンメズ・エネルギー相は14日に東地中海でのガス田探査について調査海域に到着して作業を開始したと発表した。トルコ政府は12日に探査船「オルッチ・レイス」をギリシャが領域と主張するカステロリゾ島付近に向けて派遣し、ギリシャはこれに対し両国間の緊張を大幅に増幅させると強く反発していたが、トルコ側は探査を強行している。トルコ大統領府のカルン報道官はナゴルノ紛争について「モスクワがアルメニア側につくのであればトルコはアゼルバイジャン側につく」、「この問題解決に向けて4ヵ国（アゼルバイジャン、アルメニア、トルコ、ロシア）で協議すべきだ」と発言した。アルメニアが実質的支配をしているナゴルノ・カラバフ共和国側はトルコの交渉参加を拒否している。 エルドアン大統領は14日の公正発展党（ＡＫＰ）のトルコ大国民議会グループ会議で演説し、「東地中海でトルコとキプロス島トルコ人の権利をないがしろにする計画はどんなものであれ実現不可能であり、トルコは毅然とした態度をすべての人々に示している」、「（アルメニアによるアゼルバイジャンへの攻撃について）ミンスク・グループの3か国は未だに翻弄の策を講じてこの件を片付けようとしている。アルメニアは占領下の土地を返還し、自分の領土に引き下がるべきだ」と述べた。東地中海問題でもナゴルノ紛争問題でもエルドアン政権は強硬姿勢のままであり、金融市場としてはトルコの地政学的リスク増大によるリラ安進行への懸念が弱まる気配が見られない状況だ。 【60分足一目均衡表・サイクル分析】 概ね3日から5日周期の短期的な高値・安値形成サイクルでは、10月9日深夜にいったん反騰してからの反落により、13日午前時点では8日深夜安値を直近のサイクルボトム、9日深夜高値を同サイクルトップとした弱気サイクル入りとして13日夜から15日深夜にかけての間への下落を想定した。14日夜安値の後は下げ渋っているためボトムを付けた可能性がある。13.33円を超えないうちは一段安警戒とするが、13.33円を超える場合はいったん強気サイクル入りとみて15日の日中から16日深夜にかけての間への上昇を想定する。ただしその場合も戻りは短命の可能性があり、強気転換してからの底割れにより次の弱気サイクル入りとなる可能性が懸念される。 60分足の一目均衡表では13日早朝への下落で遅行スパンが悪化、先行スパンからも転落し、その後も両スパンそろっての悪化が続いているが、14日夜安値からの下げ渋りで遅行スパンは好転しやすくなっている。遅行スパン好転からはいったん戻しに入るとみるが、その際は先行スパンが上値抵抗帯となりやすいとみる。先行スパンを一時的に超えても再び潜り込む反落となるところからは下げ再開を疑う。また14日夜安値割れからの一段安入りでは遅行スパン悪化中の安値試し優先へ向かうとみる。 60分足のＭＡＣＤは14日夜からＧクロスに入っているのでＧクロス中は高値試し優先とするが、14日夜安値割れからは下落基調がさらに続くとみてＤクロス毎の安値試し優先とする。 以上を踏まえて当面のポイントを示す。（１）当初、14日夜安値13.23円を下値支持線、13.33円を上値抵抗線とする。（２）13.33円以下での推移中は下向きとし、14日夜安値割れからは13.10円前後試しを想定する。13.10円以下は反発注意とするが、下げが加速する場合は13.00円試しへ進む可能性もあると注意する。（３）13.33円超えからはいったん強気サイクル入りとみて13.40円前後への上昇を想定する、13.38円以上は反落注意とするが、13.30円以上での推移なら16日も高値試しへ向かう可能性があるとみる。 【当面の主な経済指標等の予定】 10月15日 20:30 週次外貨準備高 10/9時点 （10/2時点 414.1億ドル）10月22日 16:00 10月消費者信頼感指数 （9月 82.0） 注：ポイント要約は編集部 キーワード： FX情報 為替市況 為替相場予想 チャート分析 シェア ツイート 追加 古い記事へ 関連記事 米ドル（USD）の記事 Edited by:上村 和弘 2020.10.15 ドル円見通し 13日朝安値を割り込む一段安、リスク回避的円高感強まる(20/10/15) ドル円は14日夜の下落で13日朝安値を割り込む一段安となった。深夜には105.03円まで下げて105円割れへの余裕が乏しくなっている。 米ドル（USD）の記事 Edited by:照葉 栗太 2020.10.15 ドル円、米大統領選前の追加経済対策合意困難との見方で続落（10/15朝） 14日（水）の外国為替市場でドル円は上値の重い展開。 […]
対円での最安値更新、地政学的リスク多くリラ売り基調続く 〇トルコリラ円、10/14午前安値13.26で史上最安値更新〇対ドルは14日朝7.93、対ユーロは14日午前9.31リラ台で共に最安値更新への余裕乏しい〇バイデン民主党政権へ交代なら米国とトルコの緊張感一挙に高まる可能性〇13日発表の8月の鉱工業生産、小売売上高共に伸びが大きく鈍化〇13.20割れからは13.10前後試し、13.10以下は反発注意〇13.30超えから続伸なら13.35前後への上昇を想定 【概況】 トルコリラ円は10月14日午前安値で13.26円を付けて対円での史上最安値を更新している。9月24日にトルコ中銀が４会合ぶりに政策金利を引き上げたことで13.60円台から9月25日高値14.01円まで一時反騰したが、9月27日にアゼルバイジャンとアルメニアによる大規模軍事衝突＝ナゴルノ紛争が勃発したことで9月28日に13.28円まで急落となり、中銀利上げによるリラ高が打ち消された。紛争報道当初の売り一巡で10月1日には13.80円までいったん戻したが、紛争長期化、トルコの外貨準備高減少と経常収支悪化、消費者物価上昇率の高止まりによる実質マイナス金利状態の継続、東地中海のガス田探査によるギリシャ・ＥＵとの対立、ロシア製ミサイルシステム導入による欧米からの制裁懸念、などなどのトルコリスクを抱えた状況が続き、10月11日にナゴルノ紛争がいったん停戦に合意したものの翌日から戦闘が再開するなど情勢改善が見られないことでリラ売りが一段と強まる状況にある。 【対ドルでも最安値更新へ余裕乏しい】 トルコリラは対ドルで10月9日に7.95リラまで下落して史上最安値を更新した。停戦合意期待と合意実現により10月12日朝には7.82リラまでいったん戻したが、その後はジリ安の推移が続いており、14日朝には7.93リラを付けて最安値更新への余裕が乏しくなっている。週間足ベースでは8月30日の週から先週まで6週連続の下落であり、今週も既に前週比で0.9％を超える下落で7週連続の下落気配だ。 対ユーロでは10月9日に9.37リラで史上最安値を更新した後は新たな安値更新を回避しているものの14日午前も9.31リラ台での推移で最安値更新への余裕が乏しい。トルコの外債は欧州勢が主力で買い入れており、トルコリラ安が通貨危機的なレベルに陥れば外債引き上げによる債務危機に陥る可能性も懸念される。ナゴルノ紛争、東地中海問題、ロシア製ミサイル問題等、地政学的リスクは山積みだ。米大統領選挙でのバイデン氏有利との情勢分析も、トルコへの制裁に消極的なトランプ政権からエルドアン大統領を独裁者呼ばわりするバイデン民主党政権へ交代するようなことがあれば米国とトルコの緊張感も一挙に高まる可能性も指摘されている。 【トルコの小売売上高は低調】 10月13日にトルコ統計局が発表したトルコの8月鉱工業生産は前月比3.4％増となり7月の8.5％増から鈍化した。コロナショックにより4月にマイナス30.1％まで落ち込んだ後は5月に18.2％増、6月に17.8％増と持ち直したが、その後の伸びは鈍化している。前年同月比では10.4％となり7月の4.5％増から改善しているが、2019年は年初から8月まで前年同月比マイナスでの推移だったために改善したような数字となっているが実体の伸びは鈍い印象だ。8月の小売売上高は前月比1.4％増にとどまり市場予想の4.4％増を下回り、7月の9.2％増から伸びが大きく鈍化した。前年同月比は5.8％増だが7月の12.5％増から伸びは鈍化し、市場予想の9.5％増を大幅に下回った。コロナショック当初からは回復基調にあるとはいえ、力強い回復とまでは言えない状況にとどまっている。市場の反応は限定的ではあったが、下落基調に歯止めをかけるインパクトには欠けた。 【60分足一目均衡表・サイクル分析】 概ね3日から5日周期の短期的な高値・安値形成サイクルでは、10月9日深夜にいったん反騰してからの反落により、13日午前時点では8日深夜安値を直近のサイクルボトム、9日深夜高値を同サイクルトップとした弱気サイクル入りとして13日夜から15日深夜にかけての間への下落を想定した。14日午前も安値を更新しているので引き続きボトム形成中とみる。すでに前回ボトムからは3日を経過しているので13.35円超えからは強気サイクル入りとするが13.35円を超えないうちは一段安警戒とする。 60分足の一目均衡表では13日早朝への下落で遅行スパンが悪化、先行スパンからも転落したが、その後も両スパンそろっての悪化が続いているので、遅行スパン悪化中の安値試し優先とする。強気転換には遅行スパン好転から先行スパンへ潜り込む反騰が必要と思われる。 60分足のＭＡＣＤは13日午後からのＤクロスが続いているのでＤクロス中は安値試し優先とする。13.30円を超えないうちは一時的にＧクロスしてもその後のＤクロスから下げ再開とみる。上昇再開は13.35円超えからとし、その際はＧクロス中の高値試し優先へ切り替える。 以上を踏まえて当面のポイントを示す。（１）当初、13.20円を下値支持線、13.30円を上値抵抗線とする。（２）13.30円以下での推移中は下向きとして13.20円割れからは13.10円前後試しを想定する。13.10円以下は反発注意とするが、下げが加速する場合は13.00円試しへ進む可能性もあると注意する。（３）13.30円超えから続伸の場合は13.35円前後への上昇を想定する。13.35円手前は戻り売りにつかまりやすいとみるが、13.30円以上での推移が続く場合は15日へ戻りを試しに向かいやすいとみる。 【当面の主な経済指標等の予定】 10月15日 20:30 週次外貨準備高 10/9時点 （10/2時点 414.1億ドル）10月22日 16:00 10月消費者信頼感指数 （9月 82.0） 20:00 トルコ中銀 政策金利 （現行 10.25％） 注：ポイント要約は編集部 キーワード： FX情報 為替市況 為替相場予想 チャート分析 シェア ツイート 追加 古い記事へ 関連記事 米ドル（USD）の記事 Edited by:上村 和弘 2020.10.14 ドル円見通し 先週末からの下げ一服、105円台序盤から戻すが勢いに欠ける（20/10/14） 13日の為替市場では先週までのドル全面安から一転してドル高へ進んだ。 米ドル（USD）の記事 Edited by:照葉 栗太 2020.10.14 ドル円、安値圏から持ち直すも戻りは鈍い。クロス円の下落がドル円の重石（10/14朝） […]
ナゴルノ紛争は停戦後も戦闘続く、ギリシャ沖へ再び軍艦随行の探査船派遣 〇トルコリラ円、10/13朝13.30まで下げる、安値更新への余裕乏しい〇ナゴルノ紛争、停戦合意後も戦闘継続、トルコの地政学的リスク高まる可能性も懸念〇対ドルでのトルコリラ、7.80台後半での推移が続く、史上最安値更新への余裕乏しい〇東地中海の資源探査に向け探査船再び出港、トルコ海軍も随伴しており、ギリシャは反発〇13.43以下での推移中は下向きとし、13.29割れからは13.20前後試しを想定、13.20以下は反発注意〇13.43超えからはいったん戻しに入るとみて、10/9深夜高値13.48試しを想定 【概況】 トルコリラ円は10月8日深夜安値で13.29円をつけて9月28日にナゴルノ紛争ぼっ発報道による急落時安値13.28円に迫ったが、ロシア仲介による停戦協議入りにより9日深夜には13.48円まで戻し、戻り一巡後の売りにやや押されて13.41円で先週を終えた。ロシア仲介による10日のアゼルバイジャンとアルメニアの外相会談で停戦合意が実現した。しかし11日には早くも停戦破りの軍事攻撃が再発したこととドル円の円高加速により12日は軟調推移となり、13日朝には13.30円まで下げて安値更新への余裕が乏しくなっている。アゼルバイジャンとアルメニアの戦闘は停戦合意後も継続している。停戦前を超える激しさに発展するようだと停戦合意も形骸化して紛争長期化とこの紛争に関与しているトルコへの地政学的リスク、旧ソ連邦エリアでの紛争としてロシアへの地政学的リスクが高まってゆく可能性もあると懸念される。 【トルコリラを巡る下落環境は再び悪化】 対ドルでのトルコリラは10月9日に7.95リラまで下落して史上最安値を更新した。その後は停戦合意と為替市場全般でのリスク選好感優勢によるドル売りによりドル/トルコリラも落ち着いているが、7.80リラ台後半での推移が続いており、史上最安値更新への余裕も乏しい。7月からのトルコリラ安の背景は（１）トルコの外貨準備不足、（２）消費者物価上昇率が政策金利を上回る実質マイナス金利状態の長期化、（３）コロナ不況による観光収入激減での経常赤字拡大と政権及び中銀の対策不十分さ、（４）トルコによる東地中海ガス田探査によるギリシャ・フランスとの対立とＥＵによる制裁懸念、（５）ナゴルノ紛争へのトルコの介在、（６）ＮＡＴＯ加盟国であるにもかかわらずロシア製ミサイルを配備による米国などによる制裁リスクである。 トルコの外貨準備高は10月2日時点の週次報告で414.1億ドルとなり前週の424.2億ドルから減少しており、昨年8月に500億ドルを超えていた水準からの減少傾向が続いている。10月5日に発表された9月のトルコ消費者物価上昇率は前年比11.75％と高止まりしており、トルコ中銀の政策金利10.25％を上回っている。生産者物価が9月には14.33％へ大幅上昇しているために今後の消費者物価上昇も続く可能性が高い。10月12日に発表されたトルコの8月経常収支は46.3億ドルの赤字であり、7月の19.4億ドルの赤字から大幅に増加した。トルコは恒常的な経常赤字国だが、コロナ不況による観光収入の激減により悪化傾向に陥りつつある。 トルコのドンメズ・エネルギー天然資源相は10月12日に、東地中海の資源探査に向け探査船が再び出港したとツイッターで表明した。探査船にはトルコ海軍も随伴している。探査は22日まで続く計画だがギリシャは反発している。トルコとギリシャは先週の外相会談でこの問題についての二国間協議に合意し、ＥＵもトルコへの制裁は現時点では見送っている。ナゴルノ紛争も停戦破りが続くようだと、トルコへの批判も強まるだろう。ロシア製ミサイル配備と実用試験についての米国側の対応はまだ見られないが、仮にバイデン氏が勝利すればトルコへの強硬姿勢がとられる可能性が高まるということも意識されていると思われる。 【60分足一目均衡表・サイクル分析】 概ね3日から5日周期の短期的な高値・安値形成サイクルでは、10月7日夜の下落で3日早朝安値及び2日午後安値を割り込んだために8日午前時点では5日夕高値をサイクルトップとした弱気サイクル入りとした。9日深夜にいったん反騰したがその後は失速して新たな安値更新への余裕が乏しくなっているため、8日深夜安値を直近のサイクルボトム、9日深夜高値を同サイクルトップとして新たな弱気サイクルに入っていると思われる。ボトム形成期は13日夜から15日深夜にかけての間と想定されるが、底割れ回避のうちはダブルボトム形成からの反騰入りとなる可能性も残るので、13.45円超えからは強気転換注意として9日深夜高値試しを想定する。 60分足の一目均衡表では13日早朝への下落で遅行スパンが悪化、先行スパンからも転落している。底割れ回避で進めば遅行スパンは好転しやすいが、底割れから遅行スパン悪化中の安値試し優先とする。先行スパンを上抜き返す場合は強気転換注意として9日深夜高値試しを想定する。 60分足の相対力指数は9日深夜の上昇時に70ポイントを超えたがその後は下落基調にあり、50ポイント台では戻り売りにつかまりやすい状況となっている印象だ。上昇再開には60ポイントを超える必要があり、50ポイント以下での推移が続くうちは下向きとみて20ポイント台序盤への低下を警戒する。 以上を踏まえて当面のポイントを示す。（１）当初、8日深夜安値13.29円を下値支持線、13.43円を上値抵抗線とする。（２）13.43円以下での推移中は下向きとして13.29円割れからは13.20円前後試しを想定する。13.20円以下は反発注意とするが、下げが加速する場合は13.10円前後へ下値目途を引き下げ、先行きは13円割れを目指す可能性があると考える。（３）13.43円超えからはいったん戻しに入るとみて9日深夜高値13.48円試しを想定する。13.48円手前では戻り売りにつかまりやすいとみるが13.40円以上での推移なら14日も高値試しへ向かいやすいとみる。 【当面の主な経済指標等の予定】 10月13日 16:00 8月鉱工業生産 前年比 （7月 4.4％、予想 5.1％） 16:00 8月小売売上高 前月比 （7月 9.5％、予想 4.4％） 16:00 8月小売売上高 前年比 （7月 11.9％、予想 9.5％）10月15日 20:30 週次外貨準備高 10/9時点 （10/2時点 414.1億ドル）10月22日 16:00 10月消費者信頼感指数 （9月 82.0） 20:00 トルコ中銀 政策金利 （現行 10.25％） 注：ポイント要約は編集部 キーワード： FX情報 為替市況 為替相場予想 チャート分析 シェア ツイート 追加 古い記事へ 関連記事 米ドル（USD）の記事 Edited by:上村 和弘 2020.10.13 ドル円見通し 105円台序盤へ続落、リスク選好での株高ドル安継続で安値試し続くか（20/10/13） 12日深夜に105.24円まで下落、13日早朝には105.22円まで安値を切り下げている。 米ドル（USD）の記事 Edited by:照葉 栗太 2020.10.13 ドル円、約1週間ぶり安値圏へ下落。テクニカル的な弱さがドル円の重石（10/13朝） 12日（月）の外国為替市場でドル円は下落（米市場はコロンブスデーで債券市場が休場）。 […]
トルコリラ円レポート月曜版 〇先週のトルコリラ円、8日に史上最安値を更新〇アルメニアとアゼルバイジャンの衝突やギリシャとの問題も悪材料に〇今週は経済指標の発表もあるが内憂外患状態が続いている為、史上最安値を更新する可能性あり〇今週は13.10レベルをサポートに、13.60レベルをレジスタンスとする流れ 今週はトルコリラ円となります。 まず、先週の振り返り（ショートコメント）ですが「いったん踊り場と考え、前週の安値圏に近い13.35レベルをサポートに、レジスタンスラインの位置する13.80レベルをレジスタンスとする流れ」を見ていました。実際のレンジは、安値が13.31レベル、高値が13.68レベルとなり、史上最安値を1銭更新したものの比較的静かな値動きの一週間でした。 先週のトルコリラは、週初は前週後半のもみあいを続けていましたが、7日にドルトルコリラが上昇、対ドルでトルコリラが史上最安値を更新する動きとともに対円でもじり安となり、翌8日には対円でも史上最安値を更新する動きとなりました。7日から8日にかけてはドル円も106円台に乗せる円安の動きとなっていましたので、円以上に弱かったというトルコリラの抱える悪材料が大きいということになります。 先週は特に悪材料が出たというよりは、トルコ国内の経済情勢や隣国アルメニアとアゼルバイジャンの衝突といった継続している悪材料がトルコリラの上値を抑えたということになります。特にアルメニアとアゼルバイジャンの武力衝突は10日に一時停戦の合意をしたにもかかわらず、アルメニアがアゼルバイジャンに対して攻撃したことで、逆に緊張が高まる状況となっています。 トルコの副大統領もアルメニアの攻撃に対して非難していますが、トルコはもともとアゼルバイジャン側についているということもあって、トルコ議会議長も非難しています。またより長く続いているギリシャとの間の問題でも週末にトルコ外務省が書面でギリシャは不誠実と非難しました。こちらはトルコが直接絡んでいる問題であることや、ギリシャはEUを後ろ盾にしていることもあってトルコリラにとっては悪材料となり続けます。 さらに先週トルコは米ドル建てで5年物の債券を25億ドル発行していますが、これはバイデン前副大統領が大統領選で勝つ可能性が一段と高まってきているためと言われています。トランプ大統領はトルコに対してこれまで寛大な姿勢を続けてきましたが、バイデン前副大統領は公然とエルドアン大統領を批判しているため、来年1月のバイデン大統領誕生後にトルコに対して制裁を行う可能性も高く、そうなると米ドルの調達が困難になるという分析がされています。 今週はいくつか経済指標の発表はありますが、引き続き内憂外患状態が続いていることを考えると悪い数字により反応しやすく、改めて史上最安値を更新しに行く流れが予想されます。 テクニカルにも見てみましょう。いつもの４時間足チャート（上からトルコリラ円、ドルトルコリラ、ドル円）をご覧ください。 ピンクのレジスタンスラインが徐々に遠のいて下に動こうとする力が溜まってきているチャートと見ることができます。これまで9月10日高値を起点にした逆N波動（ピンク）に注目してきましたが、9月下旬安値も先週安値もほぼ100％エクスパンション（13.29）のわずか手前で止められ、次にトライすると3度目のトライとなり、テクニカルには大きく下げる可能性があります。 週明けの動きも下げ先行できていることを考えると、次のターゲットとなる127.2％（161.8％の平方根）エクスパンションとなる13.10（青のターゲット）から13円の大台を試しに行く展開がよそうされます。上値は先週の高値圏を見ておくとよいでしょう。 今週は上記の通り、次のテクニカルなターゲット13.10レベルをサポートに、先週の高値圏13.60レベルをレジスタンスとする週を見ておきます。 注：ポイント要約は編集部 キーワード： FX情報 為替市況 為替相場予想 チャート分析 シェア ツイート 追加 新しい記事へ 古い記事へ 関連記事 南アフリカランド（ZAR）の記事 Edited by:山中 康司 2020.10.12 ランド円ショートコメント(2020年10月12日) 実際のレンジは安値が6.30レベル、高値が6.46レベルと、わずか16銭の狭い値幅で落ち着いた動きになりました。 米ドル（USD）の記事 Edited by:斎藤登美夫 2020.10.12 NY休場で原則小動き、最高裁判事公聴会注視(10/12夕） 週明け12日の東京市場は、ドルが小幅安。「寄り付き高・大引け安」に近い値動きで、緩やかな下降をたどっている。 ニュージーランドドル（NZD）の記事 Edited […]
ナゴルノ紛争停戦合意で下げ止まれるか 〇週明けのトルコリラ円、13.36から13.37近辺での推移〇アゼルバイジャンとアルメニア、現地時間10日正午戦闘停止で合意〇11日に再び軍事攻撃発生、停戦合意が順守されるか見定める必要あり〇対ドルでのトルコリラ、10/9に7.95まで下落して史上最安値更新〇9日深夜高値13.48を上抜き返す場合はいったん13.60前後まで戻す可能性〇8日安値13.29を割り込む場合、13.10、さらに13.00前後を段階的に試す流れ 【概況】 トルコリラ円は8日深夜に13.29円まで下落して9月28日にナゴルノ紛争ぼっ発報道で急落した時の安値13.28円に迫っていたが、その後は新たな安値更新を回避し、ロシア仲介による停戦への協議待ちでいったん戻しに入り、9日深夜には13.48円まで戻した。しかし停戦合意実現への懸念から戻り一巡後は失速して13.41円で先週を終えていた。また対ドルでのトルコリラは10月9日午後に7.95リラまで史上最安値を更新していたが、その後は7.83リラ台までドル安リラ高へ持ち直して先週を終えた。モスクワでのロシア仲介によるアゼルバイジャンとアルメニアの外相会談では10日に停戦合意に至り、市場としてはやや安堵したいところだが、11日には再び軍事攻撃が発生しており停戦合意が順守されるのかどうか、状況を見定める必要があるところだ。週明けのトルコリラ円は13.36円から13.37円近辺での推移となり、新たな安値更新を回避しているものの週末終盤に反落した状況のままとなっている。 【アルバイジャンとアルメニア、ナゴルノカラバフ停戦で合意するも早くも戦闘再燃】 ロシアのラブロフ外相は10月10日に係争地ナゴルノカラバフを巡って軍事衝突してきた旧ソ連構成国のアゼルバイジャンとアルメニアが停戦で合意したと表明した。捕虜交換等のために現地時間10日正午（日本時間同日午後5時）から戦闘を停止する。10月9日からモスクワにおいてロシアの仲介によりで両国外相が紛争ぼっ発後初めて会談を持った。共同声明によると、双方は「米仏ロが共同議長の欧州安保協力機構（ＯＳＣＥ）ミンスクグループ仲介の下で平和的解決を早期に達成するための実質的な協議に入る」ことでも一致した。アゼルバイジャンは支援を受けているトルコを仲介国に加えるよう求めたが認められず、トルコは協議そのものを支持しつつも紛争地をアゼルバイジャンが奪還しない限り紛争は終結しないとの姿勢を示している。今回の紛争ではすでに双方で400人以上が死亡している。ＯＳＣＥは1994年に米仏ロが仲介して当時の停戦合意を実現したが、その後はほとんど機能してこなかった。 10月11日、アゼルバイジャン外務省は同国第2の都市ギャンジャをアルメニア軍が攻撃して7人が死亡、33人が負傷したとツイートした。これに対してトルコ外務省はアルメニアの停戦違反として非難声明を発表している。10日の停戦合意が果たして継続されるのか怪しくなっている。 【トルコリラを巡る下落環境は改善できるのか？】 対ドルでのトルコリラは10月9日に7.95リラまで下落して史上最安値を更新した。8月に入ってから急落商状が深刻化したが、その後の下落規模と角度は今年年初から5月7日まで続いた下落期に近い動きだ。5月時点で2018年8月のトルコ通貨危機による急落でつけた当時の史上最安値を更新し、その後も続落基調のままであり、週末は小反発したものの週間足では7週連続の陰線での下落であり、リラ売り情勢は一段と深刻化している印象だ。トルコリラ円では7月後半から12週連続の週足陰線による下落である。 7月以降のトルコリラ安は（１）トルコの外貨準備不足、（２）消費者物価上昇率が政策金利を上回る実質マイナス金利状態の長期化（先般のトルコ中銀による利上げでも解消されず）、（３）コロナ不況による観光収入激減での経常赤字拡大及びそれらに対する政権及び中銀の対策不十分さを指摘してのムーディーズによる格下げ、（４）トルコによる東地中海ガス田探査によるギリシャ・フランスとの対立とＥＵによる制裁懸念（ギリシャとの協議開始により制裁にはまだ至らず）、（５）ナゴルノ紛争へのトルコの介在（停戦合意したが戦闘継続で根本解決に至らず）、（６）ＮＡＴＯ加盟国であるにもかかわらずロシア製ミサイルを配備（10月7日に実用試験開始との報道で欧米からの批判拡大が懸念される）等である。これらに対して一部には対応、緊張緩和の糸口も見えるものの、情勢全般を好転させる動きには至らず、さらに悪化へ向かう可能性も濃い状況と思われる。 海外投資家からすれば高金利通貨としての魅力よりもリラ暴落リスクが勝り、国内投資家からは自国通貨安からユーロやドル及びゴールド等へ逃避する動きを加速させる。大幅下落が続いてきたことで、情勢を変化させる動きに入れば一挙にリバウンド基調へ進む可能性もあるが、今週はまずナゴルノ紛争の停戦合意が順守されるのかどうかを見定めつつ、リラ安が落ち着くかどうかを見極めながらも安値試しを続けてゆきやすい状況のまま推移するのではないかと思われる。10月22日には次回のトルコ中銀政策決定会合も迫る。 【当面のポイント】 （１）10月8日安値13.29円から9日深夜高値13.48円まで戻してからやや下げた状況にある。ナゴルノ紛争の停戦破りでの軍事衝突激化へ向かうのか、停戦順守へ衝突も収まるのか、見定める必要があるところだが、当面は8日深夜安値を下値支持線、9日深夜高値を上値抵抗線として、上下いずれへ抜けるのかにより流れを判断したいところだ。（２）新たな安値更新を回避して9日深夜高値を上抜き返す場合はいったん13.60円前後まで戻す可能性があるが、ナゴルノ紛争での状況改善が伴わなければ13.50円以上は反落警戒圏とみる。（３）8日深夜安値を割り込む場合、13.10円、さらに13.00円前後を段階的に試す流れとみる。13円台前半まで下げてきたことで市場心理も13円割れをいずれ試すのではないかとの懸念を強めてきていると推察されるので、8日深夜安値を割り込む場合は13円試しへのトリガーとなりやすいと思われる。（４）中勢の強気転換には、週足チャートにおいて陽線引けとなって連続陰線に歯止めをかけることがまず必要だろう。 【当面の主な経済指標等の予定】 10月12日 16:00 7月失業率 （6月 13.4％、予想 14.0％） 16:00 8月経常収支 （7月 -18.17億ドル、予想 -42.0億ドル）10月13日 16:00 8月鉱工業生産 前年比 （7月 4.4％、予想 5.1％） 16:00 8月小売売上高 前月比 （7月 9.5％、予想 4.4％） 16:00 8月小売売上高 前年比 （7月 11.9％、予想 9.5％）10月15日 20:30 週次外貨準備高 10/9時点 （10/2時点 414.1億ドル）10月22日 16:00 10月消費者信頼感指数 （9月 82.0） 注：ポイント要約は編集部 キーワード： FX情報 為替市況 為替相場予想 チャート分析 シェア ツイート 追加 新しい記事へ 古い記事へ 関連記事 米ドル（USD）の記事 Edited by:斎藤登美夫 2020.10.12 米大統領選めぐる動き注視、波乱もあるか!?(週報10月第2週） 先週のドル/円相場は、わずかにドル高。一時9月11日以来となる106円台を回復する局面も見られたが、ドル高傾向は続かなかった。 米ドル（USD）の記事 Edited by:上村 和弘 2020.10.12 ドル円株高からのリスク選好でのドル安加速、ドル円も戻り一巡で安値試しへ向かうか（週報10月第2週） 9日午前にドル全面安の流れが強まる中で105.80円まで反落して横ばいの流れから転落し、9日夜にはドル安がさらに加速、10日早朝には105.57円まで続落した。 […]
史上最安値更新 地政学的リスクがリラの重石 〇トルコ円 トルコが介入するアルメニア、アゼルバイジャン紛争激化に今週13.34の史上最安値に下落〇テクニカルの地合い弱く、ファンダメンタルズもリラ売り要因山積〇トルコに批判的なバイデン候補の優位もトルコリラにはマイナス要因〇トルコ円相場のさらなる下落を予想 来週の予想レンジ（TRYJPY）：13.15ー13.65 今週のレビュー（10/5−10/9） 今週のトルコリラ円相場は、週初13.54円で寄り付いた後、 Original